Kassaflödesanalys

En kassaflödesanalys Àr en analys av ett bolags likviditet under en given period. Analysen bortser frÄn bokföringsmÀssiga poster och tittar istÀllet pÄ vad som faktiskt betalats in och ut ur företaget.

Kassaflödesanalys – en analys av pengaflöden

Kassaflöde i ett företag Àr alla de pengar som strömmar in och ut ur kassan under en given period. Det visar hur mycket pengar som finns kvar nÀr alla transaktioner Àr klara.

Kassaflödet visar faktiska in- och utbetalningar, vilket Àr en viktig skillnad mot vad som stÄr i en resultatrapport som bara visar bokföringsmÀssiga intÀkter och kostnader.

Med hjÀlp av en kassaflödesanalys kan du analysera hur dessa verkliga pengaströmmar ser ut i detalj.

Varför göra en kassaflödesanalys?

Du kan lÄta göra en kassaflödesanalys antingen för att du mÄste göra det eller för att fÄ vÀrdefull information om pengaflödena i företaget.

DÄ mÄste företaget göra en kassaflödesanalys

Större bolag som tillÀmpar K3 mÄste enligt lag göra en kassaflödesanalys. Bolag som uppfyller tvÄ av dessa tre kriterier mÄste bifoga en kassaflödesanalys som bilaga till Ärsredovisningen:

  • Mer Ă€n 50 anstĂ€llda i genomsnitt under rĂ€kenskapsĂ„ret
  • BalansrĂ€kning pĂ„ över 40 miljoner kronor
  • NettoomsĂ€ttning pĂ„ över 80 miljoner kronor

Företag som inte uppfyller de kriterierna eller som anvÀnder K2 fÄr dock bifoga en analys med Ärsredovisningen om de vill.

Fördelar med att göra en kassaflödesanalys

Det gÄr Àven att göra en kassaflödesanalys för internt bruk, Àven nÀr det inte finns nÄgra redovisningsmÀssiga krav pÄ det. Externa investerare kan ocksÄ vÀlja att göra en.

En sÄdan analys hjÀlper beslutsfattare att fÄ en bÀttre bild av företagets likvida medel. Det kan till exempel vara som sÄ att affÀrerna gÄr utmÀrkt, men att det stÀndigt saknas pengar pÄ kontot. Varför? En kassaflödesanalys kan ge svar.

Analysen ger en bra överblick över inbetalningar och utbetalningar sÄ att bolaget fÄr bÀttre kontroll över sin likviditet. Den kan hjÀlpa ledningen att planera och fatta viktiga beslut kring finansiering, investeringar och kapitalallokering.

Kassaflödesanalysens delar

Man brukar dela upp en kassaflödesanalys i tre delar:

  • Löpande verksamhet: Kassaflöde frĂ„n den löpande verksamheten kallas Ă€ven för operativt kassaflöde och avser inbetalningar och utbetalningar kopplade till kĂ€rnverksamheten. Hit hör till exempel försĂ€ljning av produkter och tjĂ€nster, kundfordringar, leverantörsskulder och kortfristiga skulder.
  • Investeringsverksamhet: Kassaflöde frĂ„n investeringsverksamheten avser inbetalningar och utbetalningar för de investeringar bolaget gör i anlĂ€ggningstillgĂ„ngar och lĂ„ngsiktiga investeringar.
  • Finansieringsverksamhet: Kassaflöde frĂ„n finansieringsverksamheten Ă€r de pengaströmmar som pĂ„verkar skulder och eget kapital. Dessa kassaflöden pĂ„verkas av exempelvis Ă„terköp av aktier, nyemission, lĂ„n och utdelningar.

I de flesta fall Àr det lÀtt att avgöra till vilken av dessa tre kategorier en viss betalning hör men ibland uppstÄr grÀnsdragningsproblematik.

Ett sÄdant exempel Àr rÀntan pÄ ett företagslÄn. Den skulle kunna anses pÄverka kassaflödet frÄn den löpande verksamheten men kan Àven vara kopplad till finansieringsverksamheten, till exempel beroende pÄ vilken tidshorisont man rÀknar pÄ. Ett beslut krÀvs dÄ och det Àr bra att vara konsistent.

TvÄ metoder för kassaflödesanalys

Man kan vÀlja en av tvÄ metoder för att genomföra en kassaflödesanalys:

  • Indirekt metod: HĂ€r utgĂ„r du frĂ„n resultatet och justerar det sedan för poster som inte Ă€r kassaflödespĂ„verkande. Till exempel avskrivningar, nedskrivningar och skatt. Kassaflödesanalysen visar kassaflödet frĂ„n den löpande verksamheten, innan eventuell förĂ€ndring av rörelsekapital. Denna metod Ă€r vanligast.
  • Direkt metod: UtgĂ„r frĂ„n alla utbetalningar och inbetalningar för att rĂ€kna ut kassaflödet för den löpande verksamheten före rĂ€ntor och skatter.